电气设备9220 上涨3.18%，体现强于大盘。本周（3 月20 日-3 月24 日，下同）新动力轿车涨3.55%，锂电池涨3.39%，电气设备涨3.18%，光伏涨2.58%，风电涨1.49%，发电设备涨1.41%，核电跌0.14%。
涨幅前五为中际旭创、麦迪电气、科华恒盛、中材科技、爱康科技；跌幅前五为大豪科技、鲁亿通、森源电气、华光股份、晓程科技。
职业层面：储能：全国：四部委发文展开乡村动力革新试点县建造，归纳可再生动力储能等技能；国家动力局发文指出，中大型储能电站应慎用梯次运用动力电池；天津：天津市首个新动力工业专项方针发布，储能补助0.5 元/千瓦时、最高100 万元；广东：发布辅导定见，提出2025 年新式储能装机达3GW;广州市发布碳达峰计划，提出到2025 年新式储能装机容量到达0.2GW 左右；美国：新墨西哥州计划到2034 年完结2GW/7GWh 新动力储能方针；罗马尼亚：罗马尼亚政府电池储能项目获欧盟1.25 亿美元赠款。电动车：工信部：着力稳住轿车、消费电子等大宗消费，稳固新动力轿车等优势工业抢先地位；乘联会：预估3 月电动车零售56 万辆，同环比+26%/28%;日美政府挨近达成协议，有望答应日企享用美国电动轿车优惠办法；宁德年代：本年钠离子电池和M3P 估计都将完结工业化；宁德年代麒麟电池已量产，同体积比4680 电量高13%；曾毓群：新动力轿车浸透率不等于电池浸透率 电池运用仍有十倍以上空间；群众集团欧洲第二座电池厂开建，产能40gwh；长江有色金属钴30.7万元/吨，本周-1.3%；SMM 钴粉28 万元/吨，本周环比相等；SMM 电解钴30.25 万元/吨，本周-2.1%；百川金属钴30.3 万元/吨，本周-2.3%；MB 钴（高档）18.25 美元/磅，本周+0.7%；MB 钴（初级）16.88 美元/磅，本周+1.7%；上海金属网镍18.29 万元/吨，本周-0.1%；长江有色金属锰1.64 万元/吨，本周-0.6%；百川工业级碳酸锂22.5 万元/吨，本周-15.4%；百川电池级碳酸锂27.3 万元/吨，本周-13.3%；SMM 国产氢氧化锂36.85 万元/吨，-5.6%；SMM 磷酸铁锂电解液资料3.71 万元/吨，本周-3.9%；SMM 六氟磷酸锂11.25 万元/吨，本周-14.4%；SMM 电池级DMC 碳酸二甲酯0.56 万元/吨，本周-4.3%；三元523 型前驱体资料9.3 万元/吨，本周-2.6%；三元111 型正极资料20.95 万元/吨，本周-11.8%；人工石墨中端负极资料4.4 万元/吨，本周环比相等；百川石油焦0.29 万元/吨，本周-10.1%；SMM 国产9um 湿法隔阂1.2 元/平，本周-6.3%；圆柱电池8.77 元/支，本周-5.4%；8μm 国产铜箔加工费20.5 元/公斤，本周-8.9%。新动力：国家动力局：1-2 月光伏新增装机20.37GW；四部委：加快乡村风电、光伏开发，当地可通过土地入股、收益同享等参加交融共建；世界动力署：
4 年内，全球太阳能发电赶超煤电；欧洲议会：2028 年前，一切新修建有必要运用太阳能；美国：2022年共布置4.8GW 电池储能项目，储能体系本钱上涨18%；德国BMWK：每年新增11GW 地上、11GW 房顶光伏；隆基29GW HPBC 电池已投产，年出货将达20GW；依据Solarzoom,本周单晶硅料220 元/kg，环降2.22%；单晶硅片182/210mm 6.50/8.20 元/片，环平；单晶PERC182/210 电池1.10/1.11 元/W，环平；单面单晶PERC182 组件1.76 元/W，环降0.56%，双面TOPCon182 组件1.85 元/W，环平；玻璃3.2mm/2.0mm 25.5/18.5 元/平，环平。2022 年全国（除港澳台地区外）累计风电吊装容量3.96亿千瓦。本周风电投标0.59GW，均为陆上。本周开/中标1.51GW，均为陆上。按美元计价，1 月太阳能电池（含组件）国内出口金额为40.32 亿美元，同环比+24.5%/+29.0%；2 月国内出口金额为37.66 亿美元，同环比-7.7%/-6.6%。1-2 月累计出口77.99 亿美元，累计同增6.5%（22Q1 印度抢装基数较高）。电网：2023 年1-2 月电网累计出资319 亿元，同比+2.2%。
公司层面：通威股份：谢毅先生辞去董事长、董事、公司CEO 等职务。华友钴业：Arcadia 锂矿已完结设备装置调试作业。固德威：为子公司展开分布式事务供应不超越10.30 亿元担保。晶澳科技：
22 年营收729.9 亿元，同增77%；归母净利55 亿元，同增171%。爱旭股份：2.16 亿限售股将于3月29 日上市流转。多氟多：22 年营收123.6 亿元，同增58%；归母净利润19.5 亿元，同增55%。
中天科技：停止分拆子公司中天科技海缆上市。鼎胜新材：与宁德年代签定《战略协作协议》，供应铝箔比例不低于需求的50%。金盘科技：1）22 年营收47.5 亿元，同增44%；归母净利润2.8 亿元，同增21%；2）976.7 万张可转债于3 月22 日进入转股期。盛弘股份：22 年营收15 亿元，同增47%；归母净利2.23 亿元，同增97%。格林美：与SKOn、ECOPRO 签署合资建造新一代超高镍多元前驱体工厂备忘录，总出资约1.21 万亿韩元。
出资战略：储能：22 年美国储能装机4.8GW/12.18Gwh，同增34/12%，Q4 低于预期主要是有3GW 项目延期，到2023 年1 月底存案量达22.71GW，ITC 延期十年初次清晰独立储能给与抵免，美国大储23 年重回150%以上增加；国内大型储能22 年投标已超40GWh，22 年并网翻倍，23 年估计150%以上增加。欧洲居民23 年电价合约遍及在45 欧分左右，一季度冷季需求平稳估计全年需求旺盛；非洲因缺电光储需求旺盛；全球储能三年的CAGR 为60-80%，生长确认，继续激烈看好储能逆变器/PCS 和储能电池龙头。光伏：本周细密料成交均价降至每公斤216.3 元左右，环跌2.67%，单个小厂签单价格跌破200 元，硅片/电池价格持稳；排产来看，1 月超预期上修外，2 月大体相等，3 月大厂排产估计环增10%+,4 月估计环比相等略增；Topcon 投产继续加快，晶科速度和功率均抢先，率先将N 型出货占比提升至60%+，职业均匀30%+，本年光伏工业链供应瓶颈处理，储藏项目开释，美国和中国商场确认高增，欧洲和其他坚持稳健增加，估计23 年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，继续全面看好光伏板块生长，看好逆变器、组件、topcon 新技能龙头。电动车：2 月国内电动车销52.5 万辆，同环比增56%/29%，契合预期，估计2023 年Q1 销155 万辆，同比+25%，短期燃油车大幅降价，短期分流部分电动车订单，但电动化大势所趋，随新车型上市，Q2 订单有望逐渐康复，全年增加31%至900 万辆；欧洲2 月销量有所上升，干流九国合计销量13.5 万辆，同环比+6%/+20%，电动车浸透率20.1%，全年20%+增加至300 万辆+，美国和其他国家坚持70%左右的增加。排产看，4 月排产估计弱复苏，环增5-10%，估计5-6 月将进一步康复；价格方面，碳酸锂加快下降，期货价格跌破20 万/吨，电池本钱显着下降，有望拉动动力及储能需求。盈余看，电池盈余仍然稳中略升，结构件等相对安稳，其他价格均有下降，商场已充沛预期，锂电资料23 年仅15-20倍PE，电池20-25 倍PE，叠加储能迸发加持，看好Q2 锂电回转，首推盈余确认的电池环节及盈余趋势稳健的结构件、隔阂&负极龙头。工控：1-2 月工控公司订单均微增，咱们估计Q2 职业有望拐点向上，国产代替继续加快，看好汇川技能及国内龙头。风电：陆风22 年需求旺盛，海风22 年投标放量，23 年康复继续高增加，要点引荐零部件&海风龙头。电网：出资全体稳健，22 年出资小年、23 年大年，重视特高压和储能等结构性方向。
要点引荐标的：宁德年代（动力&储能电池全球龙头、优质客户、抢先技能和本钱优势）、阳光电源（逆变器全球龙头、储能集成事务进入迸发期）、固德威（组串逆变器高增加，储能电池和集成下一年有望迸发）、晶澳科技（一体化组件龙头、2022 年利润弹性可期）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈余拐点、消费类电池稳健）、晶科动力（一体化组件龙头、topcon 显着抢先）、璞泰来（负极全球龙头、隔阂涂敷龙头）、比亚迪（电动车销量和盈余超预期、刀片电池外供加快）、德业股份（并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增加）、天合光能（210 组件龙头战略布局一体化、户用体系和储能迸发）、汇川技能（通用自动化开端复苏龙头Alpha 显着、动力总成国内外全面打破）、锦浪科技（组串式逆变器龙头继续高增、储能逆变器迸发式增加）、禾迈股份（微逆龙头出货有望接连翻番、欧洲&美国等出货超预期）、科达利（结构件全球龙头、结构立异获益）、科士达（UPS 全球龙头、户储ODM 绑定大客户起量弹性大）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技能值等待）、昱能科技（微逆龙头有望接连翻番、代工形式弹性大超预期）、恩捷股份（湿法隔阂全球龙头、盈余才能强且安稳）、星源原料（隔阂龙二、量利双升）、派能科技（户储电池龙头翻番以上增加、盈余才能超预期）、通威股份（硅料和PERC 电池龙头、全局布局组件）、钧达股份（Topcon 电池龙头、扩产上量）、福斯特（EVA 和POE 胶膜龙头、感光干膜上量）、三花智控（热办理全球龙头、布局机器人事务）、宏发股份（继电器全球龙头、高压直流翻倍增加）、新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）、华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）、容百科技（高镍正极龙头、产能开释高增可期）、天赐资料（电解液&六氟龙头、新式锂盐抢先）、德方纳米（铁锂需求超商场预期、锰铁锂技能抢先）、中伟股份（前聚体龙头、镍锻炼布局）、天奈科技（碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段）、东方电缆（海缆壁垒高格式好，龙头主业朴实）、大金重工（自有优质码头，双海战略稳步推动）、日月股份（铸件龙头盈余修正弹性大）、金雷股份（陆上需求旺盛，铸造主轴龙头量利齐升）、平高电气、当升科技、许继电气、尚太科技、TCL 中环、爱旭股份、天顺风能、思源电气、国电南瑞、福莱特、中信博、振华新材、雷赛智能、美畅股份、上机数控、三一重能、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、诺德股份、大全动力、九号公司、雷赛智能、金风科技。主张重视：华电重工、昇辉科技、盛弘股份、聚和资料、亿晶光电、通合科技、帕瓦股份、科陆电子、东方日升、通灵股份、快可电子、宇邦新材、元琛科技、欣旺达、厦钨新能、信捷电气、岱勒新材、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、明阳智能、海力风电、泰胜风能等。